Opções Estratégias Para Ganhos Anúncios

10 Opções Estratégias para saber Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como um veículo comercial. Com isso em mente, juntamos esta apresentação de slides, que esperamos diminuir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa. Muitas vezes, os comerciantes pulam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como um veículo comercial. Com isso em mente, juntamos esta apresentação de slides, que esperamos diminuir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa. 1. Chamada coberta Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode se envolver em uma chamada coberta básica ou estratégia de compra e gravação. Nesta estratégia, você compraria os ativos de forma direta e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacente à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e buscam gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio da chamada) ou proteger contra um potencial declínio no valor do patrimônio subjacente. (Para obter mais informações, leia Estratégias de chamada coberta para um mercado em queda.) 2. Casado Put Em uma estratégia de colocação casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um determinado bem (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda por um Número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando tiverem otimização do preço dos ativos e desejarem proteger-se contra possíveis perdas de curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço dos ativos mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre o uso desta estratégia, consulte Casos: um relacionamento protetor.) 3. Torneio de chamadas de Bull Em uma estratégia de propagação de chamadas de touro, um investidor irá simultaneamente comprar opções de chamadas a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas em um Maior preço de exercício. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e o ativo subjacente. Este tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia Vertical Bull e Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread A estratégia de propagação do urso é outra forma de propagação vertical. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda como um preço de exercício específico e vender o mesmo número de posições a um preço de exercício menor. Ambas as opções seriam para o mesmo bem subjacente e terão a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é descendente e espera que o preço dos ativos subjacentes diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: uma alternativa rujir para venda a descoberto.) 5. Colar de proteção Uma estratégia de colar protetora é realizada comprando uma opção de venda fora do dinheiro e escrevendo um fora da - opção de chamada de dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear o lucro sem vender suas ações. (Para obter mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não Esquecer seu colar de proteção e colocar colares para trabalhar.) 6. Long Straddle Uma estratégia de opções longas straddle é quando um investidor compra uma opção de chamada e venda com o mesmo preço de exercício, ativo subjacente E data de validade simultaneamente. Um investidor usará frequentemente essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente se moverá de forma significativa, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. Essa estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Estratégia Straddle, Uma Abordagem Simples ao Mercado Neutro.) 7. Strangle Longo Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativos subjacentes, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da tabela normalmente será inferior ao preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço dos ativos subjacentes experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções, os estrangulamentos normalmente serão menos dispendiosos do que as estradas, porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte retenção no lucro com Strangles.) 8. Mariposa espalhada Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propaganda de borboleta, um investidor combinará uma estratégia de spread de toros e uma estratégia de spread de urso e usará três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (colocada) no preço de ataque mais baixo (mais alto), ao vender duas opções de chamada (colocar) em um preço de ataque mais alto (mais baixo) e, em seguida, uma última chamada (colocar) Opção a um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configurando Traps de lucro com Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor Uma estratégia ainda mais interessante é o condor i ron. Nesta estratégia, o investidor mantém simultaneamente uma posição longa e curta em duas estratagemas diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e pratica dominar. (Recomendamos ler mais sobre esta estratégia em Take Flight With A Iron Condor. Se você forçar Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo (sem risco) no Simulador da Investopedia.) 10. Iron Butterfly A estratégia de opções finais que demonstraremos Aqui está a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar uma estrada longa ou curta com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora parecido com uma propagação de borboleta, esta estratégia difere porque usa chamadas e colocações, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são ambos limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores geralmente usarão opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos, limitando o risco. Nada contida nesta publicação destina-se a constituir conselhos legais, tributários, de valores mobiliários ou de investimento, nem uma opinião sobre a adequação de qualquer investimento, nem uma solicitação de qualquer tipo. As informações gerais contidas nesta publicação não devem ser atuadas sem obter conselhos legais, tributários e de investimento específicos de um profissional licenciado. Artigos relacionados Uma compreensão completa do risco é essencial no comércio de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. As opções oferecem estratégias alternativas para que os investidores lucrem com a negociação de títulos subjacentes, desde que o iniciante entenda. Um título de grau de investimento apoiado por um conjunto de títulos, empréstimos e outros ativos. CDOs não se especializam em um tipo de dívida. O ano em que o primeiro influxo de capital de investimento é entregue a um projeto ou empresa. Isso marca quando o capital é. Leonardo Fibonacci era um matemático italiano nascido no século 12. Ele é conhecido por ter descoberto os quotFibonacci números, quot. Uma garantia com um preço dependente ou derivado de um ou mais ativos subjacentes. Um estoque que comercializa a um preço relativamente baixo e capitalização de mercado, geralmente fora das principais bolsas de mercado. Estes. Arquivar para as opções de anúncio 8216Earnings Estratégia8217 Categoria sexta-feira, 30 de dezembro de 2016 Para comemorar a chegada do Ano novo, estou fazendo a melhor oferta para embarcar que eu já ofereci. É tempo limitado. Não perca. Invista em si mesmo em 2017 (na tarifa mais baixa de sempre) Os presentes são desembrulhados. O Ano Novo está sobre nós. Comece por fazer algo realmente bom para você e seus entes queridos. O início do ano é um tempo tradicional para resoluções e definição de metas. É um momento perfeito para pensar seriamente sobre o seu futuro financeiro. Eu acredito que o melhor investimento que você pode fazer é investir em si mesmo, não importa qual seja sua situação financeira. Aprender uma estratégia de investimento de opção de estoque é uma maneira de baixo custo para fazer exatamente isso. Como nosso presente New Years para você, oferecemos nosso serviço ao menor preço no histórico da nossa empresa. Se você já considerou ser um Instrutor de Dicas de Terrys. Este seria o momento absolutamente melhor para fazê-lo. Leia mais Não se deve a si mesmo para aprender um sistema que carrega um risco muito baixo e poderia ganhar mais de 100 em um ano, pois nosso calendário se difunde na Nike, Costco, Starbucks e Johnson, o ampère Johnson já fez nos últimos dois anos Ou como Nosso portfólio relacionado à volatilidade ganhou 80 em 2016 com apenas dois negócios. Então, qual é o investimento, eu sugiro que você gaste uma pequena quantia para obter uma cópia do meu Livro Branco de 60 páginas (eletrônico). E dedicar algumas sérias cedo-2017 horas estudando o material. Heres a Oferta Especial Se você fizer esse investimento em si mesmo até a meia-noite, 11 de janeiro de 2017. Isso é o que acontece: por uma taxa única de apenas 39,95. Você recebe o Livro Branco (que normalmente custa 79,95 por si só), o que explica minhas estratégias de opções favoritas em detalhes e mostra exatamente como executá-las sozinhas. 1) Dois meses gratuitos do Terry Tips Stock Options Tutorial Program, (um valor de 49.90). Isso consiste em 14 tutoriais eletrônicos individuais entregues um por dia por duas semanas e relatórios semanais de sábado que fornecem relatórios de mercado oportunos, discussão de estratégias de opções, atualizações e comentários sobre 11 diferentes carteiras de opções reais e muito mais. 2) Alertas comerciais enviadas por e-mail. Vou enviar-lhe um e-mail com todas as negociações que faço no final de cada dia de negociação, para que você possa espeliá-los se desejar (ou com o nosso Serviço Premium, você receberá alertas comerciais em tempo real, pois eles são feitos para colocação de pedidos ainda mais rápidos ou Auto-negociação com um corretor). Esses Alertas comerciais cobrem todas as 11 carteiras que realizamos. 3) Se você optar por continuar após dois meses livres do Programa de Tutorial de Opções, não faça nada, e você será cobrado em nossa taxa de desconto de 19,95 por mês (em vez da taxa padrão de 24,95). 4) Acesso à seção Insiders das Dicas Terrys. Onde você encontrará muitos artigos valiosos sobre negociação de opções e vários meses de Relatórios de Sábados recentes e Alertas comerciais. Com esta oferta única, você receberá todos esses benefícios por apenas 39,95, menos do que o preço do Livro Branco. Nunca fiz uma oferta melhor do que isso nos quinze anos que publiquei as Dicas Terrys. 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Com esta oferta de meio preço, o custo de um ano completo seria de apenas 540. Use o Código Especial MAX17P. Terça-feira, 29 de novembro de 2016 O preço do petróleo está flutuando em todo o lugar por causa da incerteza do esforço atual dos OPEP para obter um acordo generalizado para restringir a oferta. Isso resultou em preços de opções de curto prazo invulgarmente elevados para USO (o estoque que reflete o preço do petróleo). Gostaria de compartilhar com você uma solução de opções que fiz na minha conta pessoal hoje, e acredito que tem uma probabilidade de sucesso extremamente alta. Beneficiando da incerteza atual do fornecimento de petróleo, eu acredito pessoalmente que o preço de longo prazo do petróleo está destinado a ser menor. O mundo está apenas fazendo muito disso e os carros elétricos logo estarão aqui (Tesla está se preparando para fazer 500 mil no próximo ano e quase um milhão em dois anos). Mas, no curto prazo, qualquer coisa pode acontecer. Enquanto isso, a OPEP está tentando encorajar os produtores a limitar a oferta em um esforço para aumentar os preços do petróleo. Toda vez que eles se vangloriam de um pouco de sucesso, o preço do petróleo salta mais alto até que surjam mais evidências que nem todos os países estão a bordo. O Irã e o Iêmen nem sequer aparecerão na reunião. Muitas empresas produtoras de petróleo se odiaram durante séculos, e a idéia de cooperar entre si parece um pouco absurda para mim. O bom velho dos EUA é um dos principais produtores de petróleo nos dias de hoje, e não é um dos participantes da discussão da OPEP sobre a limitação da oferta. Duas novas descobertas significativas de petróleo doméstico foram anunciadas nos últimos meses e o número total de plataformas operacionais mudou-se cada vez mais alto, apesar dos baixos preços do petróleo. A linha inferior, os preços das opções na USO são mais altos do que os vimos em bastante tempo, especialmente as opções de curto prazo. A volatilidade implícita (IV) das opções de longo prazo que eu gostaria de comprar é de apenas 36 em comparação com 64 para as opções semanais de curto prazo que eu vou vender para outra pessoa. Dado a minha inclinação em esperar preços mais baixos do que mais elevados no futuro, estou comprando itens e chamadas que expiram um pouco mais de um ano a partir de agora e vendem colocações e chamadas que expiram na sexta-feira. Aqui estão os negócios que fiz hoje quando a USO estava negociando às 10h47: Compra para abrir 20 USO 19Jan18 10 puts (USO180119P10) Vender para abrir 20 USO 02Dec16 10 puts (USO161202P10) para um débito de 1.20 (comprar um calendário) Comprar para abrir 20 USO 19Jan18 10 chamadas (USO180119C10) Vender para abrir 20 USO 02Dec16 10.5 chamadas (USO161202C10.5) para um débito de 1.58 (comprando uma diagonal) Claro, você pode comprar apenas um de cada um desses spreads se desejar, mas eu decidi Para pegar 20 deles. Para as put, paguei 1,43 (143) por uma opção que tenha 60 semanas de vida restante. Isso significa que ele irá decadir em valor em uma média de 2,38 cada semana de sua vida. Por outro lado, eu colecionei .23 (23) vendendo o 02Dec16 fora do dinheiro 10 colocado, ou quase 10 vezes o que a longo prazo irá cair. Se eu pudesse vender isso 60 vezes, eu colecionaria 1380 nas próximas 60 semanas, mais de 10 vezes o que paguei pelo spread original. Aqui está o gráfico de perfil de risco que mostra o que os meus spreads devem valer quando as opções curtas expiram na sexta-feira: USO Risk Graph Graph Dezembro de 2016 Meu investimento total nesses spreads foi de cerca de 5600 após as comissões, e eu poderia criar um retorno de dois dígitos Na minha primeira semana. Se esses preços de opções de curto prazo se mantiverem por mais algumas semanas, talvez eu possa duplicar esses possíveis retornos muitas mais vezes antes do mercado se estabelecer. Como de costume, devo acrescentar a ressalva de que você não deve investir dinheiro em opções que você realmente não pode perder. As opções são investimentos alavancados e podem perder dinheiro, assim como a maioria dos investimentos. Eu gosto das minhas chances com o investimento acima, no entanto, e ansioso para vender novas chamadas e colocar cada semana por pouco mais de um ano contra minhas opções longas que têm mais de um ano de vida restante. Terça-feira, 1 de novembro de 2016 Idéia de opções que deve ser executada antes do encerramento do mercado 01 de novembro Lamento enviar uma segunda mensagem de e-mail hoje, mas preciso me apressar porque desaparecerá amanhã. Envolve Gilead Sciences (GILD) Gilead (GILD) anuncia ganhos na terça, 1º de novembro, após o fechamento. As opções pós-anúncio são extremamente caras. A volatilidade implícita (IV) para a série 04Nov16 é de 60 em comparação com 34 para a série 16Dec16 que expira seis semanas depois. A empresa caiu 32 de sua alta de 52 semanas e paga um dividendo de 2,5 e tem um pe de apenas 6,4, o que deve fornecer algum nível de suporte. As expectativas são para menores vendas e ganhos. Esses fatos sustentam a idéia de que uma grande queda no preço das ações é improvável após o anúncio. Este comércio ganhará dinheiro se o estoque for plano ou subisse por qualquer montante (um requisito de manutenção de 400 por spread, menos o valor do crédito, resultará): Compre para abrir 1 GILD 16Dec16 70 put (GILD161216P70) Vender para abrir 1 GILD 04Nov16 74 put (GILD161104P74) para um crédito de .25 (comprando uma diagonal) Compramos 5 contratos de spread exato hoje em nossa carteira que comercializa anúncios de ganhos. Isso fará um ganho máximo se o estoque fechar na sexta-feira exatamente em 74. Qualquer preço maior do que isso também resultará em lucro. O estoque deve ser capaz de cair cerca de 2 antes de qualquer perda deve aparecer na parte de baixo. Este é o gráfico de perfil de risco para este spread, assumindo que o IV para a série 16Dec16 cai por 5 após o anúncio: Gráfico do Perfil de Risco GILD 31 de outubro de 2016 O risco teórico desse investimento é 375 (o requisito de manutenção de 400 menos os 25 recebidos). No entanto, uma vez que planejamos fechar o spread na sexta-feira e ainda haverá 6 semanas de vida restante para o 16Dec16 70, o risco real é muito inferior a 375. Esse é o valor que você vai amarrar em sua conta para isso Semana, no entanto. Você pode ver que se o estoque for plano ou moderadamente mais alto na sexta-feira, você ganhará cerca de 100 em seu investimento de 475, ou cerca de 25. Não está mal por uma semana. Se o estoque cair em mais de 2, o gráfico indica que uma perda resultaria. Uma vez que acreditamos que a baixa avaliação e a alta taxa de dividendos oferecem um sólido nível de suporte para o estoque, não acreditamos que o estoque caia muito e nos sentimos bem em fazer esse investimento. Preço de assinatura mais baixo já feito Como especial de Halloween, oferecemos o menor preço de inscrição do que já oferecemos no nosso pacote completo, incluindo vários relatórios valiosos de estudo de caso, meu Livro Branco. O que explica minhas estratégias de opções favoritas em detalhes, e mostra exatamente como executá-las por conta própria, um programa de opções de 14 dias que lhe dará um histórico sólido na negociação de opções e dois meses de nosso Relatório de Sábado estão cheios de Idéias de opções negociáveis. Tudo isso por uma taxa única de 39,95, menos da metade do custo do Livro Branco (79,95). Para esta oferta 39.95 com menor preço, clique aqui. Digite o Código Especial HWN16 (ou HWN16P para o Serviço Premium 8211 79.95). Se você está pronto para se comprometer por um período de tempo mais longo, você pode economizar ainda mais com nossa oferta de meio preço em nosso serviço Premium por um ano inteiro. Esta oferta especial inclui tudo em nosso serviço básico e, além disso, alertas comerciais em tempo real e acesso completo a todas as nossas carteiras para que você possa comercializar ou seguir qualquer ou todas elas. Temos vários níveis do nosso serviço Premium, mas este é o nível máximo, pois inclui acesso total a todas as nove carteiras que estão disponíveis para Auto-Trade. Uma assinatura de um ano para este nível máximo custaria 1080. Com esta oferta de meio preço, o custo de um ano completo seria de apenas 540. Use o Código Especial MAX16P. Esta é uma oferta limitada no tempo. Você deve pedir à meia-noite de hoje a noite, 31 de outubro de 2016. Isso é quando a oferta de meio preço expira, e você terá que voltar para a mesma velha estratégia de investimento com a qual você teve sucesso limitado por tanto tempo (se você é como a maioria Investidores). Este é o momento perfeito para dar a você e a sua família o deleite perfeito do Dia das Bruxas que é projetado para obter retornos financeiros mais elevados para o resto da sua vida de investimento. Estou ansioso para ajudá-lo a sobreviver ao Halloween, compartilhando esta valiosa informação de investimento com você no menor preço possível. Pode levar uma pequena tarefa de casa, mas tenho certeza que você vai acabar pensando que valeu a pena o investimento. P. S. Se você tiver alguma dúvida sobre esta oferta ou Terrys Tips. Por favor, ligue para Seth Allen, nosso vice-presidente sênior no 800-803-4595. Ou faça este investimento em você mesmo com o menor preço já oferecido em nossos 15 anos de publicação apenas 39,95 para todo o pacote. Obtenha aqui usando o Código Especial HWN16 (ou HWN16P para o Serviço Premium 8211 79.95). Faça isso hoje, antes de esquecer e perder. Esta oferta expira à meia-noite de hoje à noite, 31 de outubro de 2016. Sexta-feira, 30 de setembro de 2016 A IBM anuncia ganhos em 17 de outubro, menos de três semanas a partir de agora. Gostaria de compartilhar com você uma estratégia que usei hoje para aproveitar os preços das opções extremamente elevadas que existem para a série de opções que expira em 21 de outubro, quatro dias após o anúncio. Eu me sinto bastante confiante. Eventualmente, farei mais de 100 em um ou ambos esses negócios antes que o longo prazo expire em seis meses. IBM Pre-Announcement Play Uma das minhas estratégias de opções favoritas é comprar um ou mais spreads de calendário em uma empresa que anunciará ganhos em algumas semanas. A série de opções que expira diretamente após o anúncio apresenta uma volatilidade implícita elevada (IV) relativa a todas as outras séries de opções. Uma alta IV significa que essas opções são relativamente caras em comparação com todas as outras opções que estão sendo negociadas nesse estoque. IV para a série pós-anúncio sobe devido à tendência bem conhecida dos preços das ações para flutuar muito mais do que o habitual, uma vez que o anúncio é feito. Pode aumentar se os investidores estejam satisfeitos com os ganhos, as vendas ou as perspectivas da empresa, ou podem cair porque os investidores esperavam mais. Embora existam provas históricas de que o estoque geralmente se move na direção oposta que ocorreu na semana ou duas que antecederam o anúncio, não é suficientemente convincente para sempre apostar dessa maneira. A IBM aumentou cerca de 5 na última semana, mas está negociando igual a onde foi há duas semanas, então não há indicações agora sobre o que pode acontecer após o anúncio. A IBM tem flutuado pouco menos de 4 em média nos últimos eventos de anúncio. Isso faria uma média de 6 de qualquer maneira. Eu realmente não tenho ideia de qual maneira pode ir após esse anúncio, mas está acontecendo por seu tempo (por pouco menos de 160) por um tempo, então estou planejando colocar minha aposta em torno desse número na semana que antecedeu O anúncio, IV para a série pós-anúncio quase sempre sobe, e o estoque também se move mais alto, empurrado mais alto pelos investidores que esperam boas notícias. Por essa razão, eu gosto de comprar spreads de calendário em uma greve ligeiramente acima do preço atual do estoque, na esperança de que o estoque se mova em direção a essa greve enquanto aguardamos o dia do anúncio. Lembre-se, os spreads do calendário fazem o maior ganho quando o estoque está exatamente no preço de exercício no dia em que o lado curto do spread expira. Este é o comércio que eu coloquei hoje quando a IBM estava em 159 (claro, você pode escolher qualquer quantidade com que você se sinta confortável, mas isso é o que cada spread me custa): Compra para abrir 1 IBM 21Apr17 160 call (IBM170421C160) Vender para abrir 1 IBM 21Oct16 160 chamada (IBM161021C160) para um débito de 4.71 (comprando um calendário) Cada spread me custou 471 mais 2.50 (a taxa de comissão cobrada aos assinantes Terrys Tips no thinkorswim), para um total de 473.50. Eu vendi a chamada 21Oct16 160 para 354. Para obter todos os meus 473.50 de volta uma vez 21 de outubro rolam, terei 25 oportunidades de vender uma ligação de uma semana (se eu quiser). No momento, uma ligação de 160 com uma semana de vida restante poderia ser vendida por cerca de .90. Se eu vendesse um desses semanários em 6 ocasiões, recuperaria todo meu investimento e ainda teria mais 19 oportunidades de vender uma chamada semanal. Outra maneira de avançar seria vender novas chamadas com um mês de vida restante quando as chamadas 21Oct16 expirarem. Se a IBM for cerca de 160 naquele momento, uma chamada de um mês poderia ser vendida por cerca de 2,00. Seria preciso três dessas vendas para recuperar todo o meu investimento inicial, e eu teria mais três oportunidades de vender uma chamada de um mês com todos os lucros sendo lucro puro. Antes de as chamadas 21Apr17 caducarem, outro anúncio de ganhos surgirá (cerca de 3 meses a partir de agora). Se a IBM estiver negociando em qualquer lugar perto de 160 naquele momento, eu poderia ser capaz de vender uma chamada 160 com 3 semanas de vida restante por cerca de 354, assim como eu vendi uma hoje. Isso sozinho obteria cerca de 75 do meu investimento inicial de volta. Em qualquer caso, ao longo dos seis meses que eu possa possuir as chamadas 21Apr17, terei muitas chances de vender novas chamadas e espero que coletem muito mais tempo premium do que inicialmente descascava para o calendário espalhado. Pode haver momentos em que eu tenho que comprar as chamadas de vencimento de atraso, porque eles estão no dinheiro, mas eu poderia ser capaz de vender mais as chamadas de curto prazo na mesma greve para um bom crédito e reduzir meu investimento inicial. Eu também fiz este comércio hoje: Compre para abrir 1 IBM 21Apr17 160 chamada (IBM170421C160) Vender para abrir 1 IBM 14Oct16 160 chamada (IBM161014C160) para um débito de 6.65 (comprar um calendário) Este é o mesmo calendário espalhado como o primeiro, Mas o lado da venda é a série 14Oct16 que expira uma semana antes da semana da data de anúncio. Se IV para a série 21Oct16 escalar de seu presente 25 (como deveria), talvez eu possa vender chamadas com uma semana de vida restante por um preço maior do que está disponível agora. Eu poderia terminar com o pagamento de menos de 473.50 para o spread original que vendeu as chamadas 21Oct16 pós-anúncio. Segunda-feira, 1 de agosto de 2016 Na semana passada, o Facebook (FB) anunciou lucros que foram triplicados no ano anterior e foram 88 maiores do que as expectativas dos analistas, mas as ações apenas mudaram de onde foi o dia anterior ao anúncio. Os jogadores de opção podem comemorar, no entanto. O portfólio real nas Terrys Tips, onde trocamos opções de FB ganhou 45,8 para a semana. Temos muitos subscritores felizes que seguem este portfólio por conta própria ou através do serviço de Auto-Comércio no thinkorswim. Tão bom quanto 45 por uma única semana pode ser, você poderia ter feito ainda melhor se você tivesse seguido um comércio que eu lhe falei há cerca de 2 meses. Essa é a história que eu gostaria de compartilhar com você hoje. Atualização no Facebook Earnings Announcement Play No dia 11 de maio de 2016, falei sobre duas negociações que fiz na minha conta pessoal. Você pode ver todo o blog, o que explica o meu pensamento na página do nosso blog. Aqui estão: Hoje, eu comprei esses spreads de calendário no FB quando as ações estavam negociando apenas cerca de 120: Comprar para abrir 2 FB 16Sep16 120 chamadas (FB160916C120) Vender para abrir 2 FB 15Jul16 120 chamadas (FB160715C120) para um débito de 3.26 ( Comprando um calendário) Compre para abrir 2 FB 16Sep16 125 chamadas (FB160916C125) Venda para abrir 2 FB 15Jul16 125 chamadas (FB160715C125) para um débito de 3.11 (comprando um calendário) Meu investimento total para esses dois spreads foi 1274 mais 10 comissões (em A taxa cobrada aos assinantes do Terrys Tips no thinkorswim), para um total de 1284. Quando essas chamadas curtas expiraram no dia 15 de julho, o FB estava negociando cerca de 122,50, quase o lugar perfeito para mim, já que estava no meio dos dois Preços de exercícios dos meus spreads. Naquele dia, comprei as 120 chamadas vencidas e vendi 29Jul16 120 chamadas e colecionava 2,50 (vendendo um spread de calendário). Eu vendi essa série porque expiraria logo após o anúncio de ganhos de 27 de julho. Eu também vendi o mesmo calendário espalhado no preço de exercício 125 e colecionou 2.35. O efeito líquido dessas duas negociações (eu coletei 960 após comissões) reduziu meu investimento líquido de 1284 para 324. Após o anúncio das quartas-feiras, o FB aumentou para 130 na negociação pós-horas, mas abriu em 127,52 e no final da sexta-feira, quando minhas opções curtas Estavam prestes a expirar, caiu cerca de 124. Então, fechou minhas posições comprando as chamadas 29Jul16 e vendendo as chamadas 16Sep16 que ainda possuíam, coletando 2.10 por contrato para as 120 chamadas de greve e 3.10 para as 125 chamadas de greve. Após as comissões, isso resultou em um total de 1030, então eu ganhei um lucro de 706 em um investimento original de 1284. Bottom line, fiz 55 no meu investimento original durante as 10 semanas que troquei as opções do FB. Durante esse mesmo período, os investidores que possuíram ações da FB ganharam 4 por ação em seu dinheiro. Se eles investiram 1284 como eu fiz, eles poderiam ter comprado apenas 10 ações por 120 por ação. Seus ganhos para as 10 semanas teriam sido 40. Minha negociação de opções fez 17 vezes mais dinheiro do que os compradores de ações teriam feito. Mais uma vez, não entendo porque as pessoas desperdiçariam o dinheiro comprando ações quando pudessem passar um pouco de tempo estudando como negociar opções e fazer um múltiplo do que poderiam fazer com a simples compra de estoque. Como com todos os investimentos, você só deve usar o dinheiro que você realmente pode perder. As opções são investimentos alavancados e, a menos que você compreenda totalmente os riscos, você pode facilmente e rapidamente perder mais dinheiro do que você poderia com o investimento equivalente na compra de ações. Penso que vale a pena trabalhar um pouco para educar-se sobre os riscos (e os benefícios potenciais) das opções de negociação. Quarta-feira, 11 de maio de 2016 Hoje, eu gostaria de sugerir um comércio de opções no Facebook (FB). Isso envolverá esperar 6 semanas para fechar. Muitos jogadores de opções têm curtos períodos de atenção e não gostam de esperar tanto tempo. Por outro lado, penso que este comércio tem uma probabilidade muito alta de obter um lucro de pelo menos 50, mesmo se o estoque flutuar mais do que gostaríamos. A meu modo de pensar, vale a pena esperar, especialmente porque penso que existe uma probabilidade muito pequena de que essa peça acabe por perder dinheiro. Uma opção de jogar no Facebook que deve fazer 50 em 60 dias No mês passado, eu sugeri legging em spreads de calendário antes de um anúncio de ganhos para 7 empresas diferentes (FB, COST, TWX, TGT, SBUX e JNJ e ABBV) . Em todos os casos, fui pessoalmente bem sucedido na criação de um calendário espalhado por um crédito e me garantiu um lucro, não importa onde o preço das ações acabou após o anúncio. Você deveria ter podido duplicar cada um desses sucessos também. Recebi um chute fora de ter 7 negociações vencedoras consecutivas, algumas das quais me fizeram mais de 100 em minha quantidade em risco. O ganho final desses spreads dependerá de quão perto o estoque acabar com o preço de exercício do meu calendário após o anúncio. Quanto mais perto da greve, maior o ganho. É divertido ter uma propagação que você tem certeza que fará um lucro, não importa o que o estoque faz. A ideia de hoje é um pouco diferente. Não nos garantimos lucros, mas parece que é provável que aconteça se nossas suposições sustentam. Em cada um dos últimos dois trimestres, quando a FB anunciou ganhos, eles foram melhores do que o esperado no mercado, e as ações se recuperaram agradavelmente. Quem sabe o que acontecerá na próxima vez quando anunciarem mais uma vez em 27 de julho. Se a história é alguma indicação, o preço das ações da FB não flui muito entre as datas de anúncio. Ele tende a ser bastante plano, ou fica um pouco nas calmas entre os anúncios, e muitas vezes se move um pouco mais alto na semana ou duas antes do dia do anúncio. Hoje, eu comprei esses spreads de calendário no FB quando o estoque estava negociando apenas cerca de 120: Comprar para abrir 2 FB 16Sep16 120 chamadas (FB160916C120) Vender para abrir 2 FB 15Jul16 120 chamadas (FB160715C120) para um débito de 3.26 (comprando um calendário) Compre para abrir 2 FB 16Sep16 125 chamadas (FB160916C125) Vender para abrir 2 FB 15Jul16 125 chamadas (FB160715C125) para um débito de 3.11 (comprando um calendário) Meu investimento total para esses dois spreads foi 1274 mais 10 comissões (à taxa cobrada para Assinantes de Terrys Tips no thinkorswim), para um total de 1284. Aqui está o gráfico de perfil de risco que mostra o lucro ou a perda dessas negociações quando as opções curtas expiram em 15 de julho: Face Book Risk Profile May 2016 Você pode ver que se o estoque Termina entre 120 e 125 em dois meses, esses spreads farão um ganho em algum lugar perto de 550, ou cerca de 42 no investimento original. Acho que o estoque provavelmente aumentará dentro desse intervalo. Se eu estiver errado, e cair por volta de 5 ou subir por mais de 10, eu vou perder algum dinheiro naquele momento, mas em cada caso, a perda seria menos da metade do meu ganho esperado se acabar onde eu espero que seja . Por mais encorajador que pareça este gráfico, penso que considera bem o quanto os negócios serão lucrativos, e isso tem a ver com o preço das opções em relação às datas dos anúncios de ganhos. Uma vez que os preços das ações tendem a ter grandes flutuações (tanto para cima como para baixo) depois que os resultados são tornados públicos, os preços das opções disparam em antecipação a essas flutuações. Quando as opções de 15Jul16 expiram em 15 de julho, haverá uma série de opções semanais disponíveis para negociação que expira logo após o anúncio de 27 de julho. Ele não estará disponível para negociação até 5 semanas antes desse período, mas será a série 29Jul16. A Volatilidade Implícita (IV) da série 15Jul16 é atualmente de 26 e a série 16Sep16 tem uma IV de 30. Quando a série 29Jul16 fica disponível, a IV será muito maior do que qualquer um desses números e deverá subir para cerca de 60 quando a data do anúncio Perto (cresceu ainda mais do que isso algumas semanas antes do último anúncio). Um IV que o alto significa que uma chamada no dinheiro com duas semanas de vida remanescente (que a série 29Jul16 teria quando a série 15Jul16 expirar) valeria cerca de 5, ou quase o dobro do que os spreads do calendário acima nos custaram. Se isso fosse verdade, e se o estoque estiver negociando entre 120 e 125, você poderia comprar as chamadas de 15Jul16 que expiram e vender as chamadas de 29Jul16 em ambos os preços de exercício para um crédito maior do que o que pagou pelo calendário original, e Quando essas chamadas curtas expiraram, suas chamadas longas ainda teriam 6 semanas de vida restante. Em outras palavras, a estratégia que eu configurei hoje, comprando os dois spreads de calendário acima, é uma maneira reconhecidamente complicada de dividir em dois spreads de calendário em um grande crédito e garantir um lucro adicional também. O gráfico do perfil de risco não reflete o fato de que IV irá subir para a série 29Jul16 que ainda não existe, e os ganhos indicados são subestimados drasticamente. Vou atualizar esses negócios à medida que avançamos e informá-lo se eu fizer algum ajuste. Se o estoque se mover até 125 nas próximas semanas, provavelmente adicionaria um terceiro calendário espalhado no 130 strke. Isso é sobre o único ajuste provável que eu posso pensar neste ponto, a menos que o estoque cai para 115 quando eu provavelmente compraria o mesmo calendário espalhado na greve 115. Se você fizer esse investimento, como é verdade com todos os investimentos em opções, você deve fazê-lo apenas com o dinheiro que você realmente pode perder. Se você optar por fazê-lo, eu desejo a ambos a sorte nos próximos dois meses. Terça-feira, 3 de maio de 2016 No último mês, sugeri legging em spreads de calendário antes de um anúncio de ganhos para 4 empresas diferentes. Em todos os casos, você deveria ter podido duplicar o meu sucesso na criação de um calendário espalhado por um crédito. Esses spreads são absolutamente garantidos para obter lucros, pois o lado longo dos spreads tem mais tempo restante e sempre valerá mais do que o lado curto, independentemente do que o estoque faz após o anúncio de ganhos. Hoje, eu gostaria de sugerir duas outras empresas onde eu estou tentando configurar os spreads de calendário de acordo com o crédito. Mais Legging em Pre-Announcement Calendar Option Spreads Primeiro, uma atualização no jogo de pré-ganhos do Facebook (FB) que eu sugeri a semana passada. Mais cedo, eu mostrei como você poderia entrar em um calendário espalhado no FB na greve 110, e isso provou ser bem sucedido. Além disso, na semana passada, sugeri algo diferente da compra definitiva dos spreads do calendário 17JUN16 29APR16 na greve 105 (usando puts e pagando 1,58), a greve 110 (usando puts e pagando 1,52) e a greve 115 (usando chamadas e pagando 1,52) . Eu consegui executar os três desses spreads na minha conta a esses preços, e você deveria ter sido capaz de fazer o mesmo. Como você provavelmente sabe, FB informou números de explosão, e o estoque subiu, inicialmente para mais de 121, mas depois caiu para 117 perto do fechamento na sexta-feira 29. Esperávamos que o estoque pudesse acabar dentro da nossa gama de ataques (105 115), mas não tínhamos muita sorte. Às 3:00 da sexta-feira, vendi esses três spreads para 0,95, 1,82 e 3,40 para um total de 6,17 para todos os 3. Isso comparado com um custo de 4,62 para os 3 spreads. Deduzindo 15 em comissões, eu anotei 1.40 (140) por cada conjunto de três spreads de calendário que eu tinha colocado. Embora este tenha sido um resultado decepcionante, funcionou para 22 no investimento em apenas 4 dias. Eu gostei da emoção de realizar um possível ganho de 100 (se o estoque tivesse terminado em 110 em vez de 117) e ainda conseguiu fazer um retorno maior do que a maioria das pessoas faz em um ano inteiro. Esta semana, na segunda-feira de manhã, olhei para Costco (COST), (uma das minhas ações favoritas) que relata ganhos em 25 de maio. A série de opções que expira logo após este anúncio é a série 27MAY16. Com o estoque em cerca de 148,50, comprei 10 chamadas JUN16 150 (que expiram duas semanas depois das opções 27MAY16), pagando 2,90. A volatilidade implícita (IV) para essas opções foi de 21 e a série 27MAY16 foi de apenas 22. Espero que a diferença entre essas IVs seja muito maior nas próximas semanas (principalmente, a série 27MAY16 deve se mover mais alto). Coloquei imediatamente uma ordem para vender as chamadas 27MAY16 150 (ordem bem cancelada) para 3.05, o que me daria um crédito de .15 (15 menos 2.50 comissões). O estoque disparou 2 mais alto e essa ordem foi executada menos de 2 horas após eu colocá-lo. Peço desculpas porque não enviei isso a tempo de você duplicar o que fiz. Eu ainda gosto da empresa e das suas perspectivas, então coloquei outra ordem para comprar 10JUN16 152.5 chamadas, pagando 2.56 quando a COST foi negociada às 150.80. Em seguida, coloquei uma ordem bem cancelada para vender as chamadas 27MAY16 152.5 para 2,65. Isso ainda não foi executado. Outra empresa que parecia interessante foi Target (TGT), que anuncia ganhos antes da campainha em 18 de maio. IV para a série 20MAY16 foi de 27, apenas mal maior do que a série 3JUN16 de 24 (essa diferença deve aumentar). Quando o estoque estava negociando cerca de 79.40, comprei 3JUN16 79.5 chamadas para 1,88 e imediatamente coloquei uma ordem para vender chamadas 20MAY16 por 1,95. This order executed about 2 hours later when the stock rose about .60. Once again, I apologize that I did not get his trade possibility out to you in time for you to copy it. Tomorrow I intend to buy TGT 3JUN16 81 calls and as soon as I get them, I will place an order to sell 20MAY16 81 calls for .10 more than I paid for them. If the stock rises or IV of the 20MAY16 options gets larger (as it should), another credit calendar guaranteed profit spread should be in place. In the last few weeks, I have both told you about and used this strategy for SBUX, JNJ, FB, and TWX. Now I have added COST and TGT to the list. In each case, I bought a slightly out-of-the-money call a few weeks out and immediately placed an order to sell the post-announcement same-strike call so that I would create a calendar spread at a credit. The ultimate gain on these spreads will depend on how close the stock ends up to the strike price of my calendar spread after the announcement. The nearer to the strike, the greater the gain. It is fun owning a spread that you are certain will make a profit, no matter what the stock does. Tuesday, April 26th, 2016 Facebook (FB) announces earnings tomorrow, Wednesday the 27th, after the close. There is still time to place what I think will be a dynamite options play. You have until the close tomorrow to get these spreads in place. Last Minute Facebook Earnings Play Over the past few weeks, I have suggested legging into calendar spreads at a price slightly above the current stock price for companies that would be announcing earnings about two or three weeks later. The underlying idea of these spreads is that, 1) in the days leading up to the announcement, the stock tends to drift higher as hope for a positive announcement grows and, 2) implied volatility (IV) of the option series that expires directly after the announcement date almost always soars because big moves in the stock often take place right after results are disclosed. In my personal account, in the last few weeks, I have both told you about and used this strategy for SBUX, JNJ, and FB. In each case, I bought a slightly out-of-the-money call a few weeks out and immediately placed an order to sell the post-announcement same-strike call so that I would create a calendar spread at a credit. In every case, I was able to complete the calendar spread at a credit which was large enough to cover the cost of the call I had bought as well as commissions on the trade (1.25 per option at the commission rate thinkorswim charges Terrys Tips subscribers). This means I not only made a small profit at the time, but I was guaranteed a much larger profit when the short calls expired. The closer the stock price ends up to the strike price, the greater that profit will be. Last week, I also tried this strategy with Time Warner (TWX), another company I like. I bought 27 May 16 76 calls when TWX was trading at 75.50, paying 2.31. I immediately placed a good-til-cancelled order to sell 6 May 16 76 calls for 2.39. This was executed the following day, and I now own a calendar spread that is guaranteed to make me a profit. TWX announces on May 4 before the open and I will close out the calendar two days later when the 6 May 16 calls expire. There is something wonderful about owning an option spread that is guaranteed to make a profit. The only question mark is how big that profit will be. FB announces after the close tomorrow, April 27. It is too late to leg into a calendar spread like I did for the above 4 companies, but it is not too late to take advantage of some huge IV advantages. IV for the 29 APR 16 series has soared to 82 (it was only 52 a week ago). IV for the 17 JUN 16 series is only 34. These IVs make the FB calendar spreads exceptionally cheap right now, at least to my way of thinking. With FB trading about 109 today, these are the calendar spreads I have placed: Buy to Open FB 17 JUN 16 105 puts (FB160617P105) Sell to Open FB 29 APR 16 105 puts (FB160417P105) for a debit of 1.58 (buying a calendar) Buy to Open FB 17 JUN 16 110 puts (FB160617P110) Sell to Open FB 29 APR 16 110 puts (FB160417P110) for a debit of 1.52 (buying a calendar) Buy to Open FB 17 JUN 16 115 calls (FB160617C115) Sell to Open FB 29 APR 16 115 calls (FB160417C115) for a debit of 1.52 (buying a calendar) These prices are a little more than the mid-point of the bid-ask range for the calendar spreads. You should be able to get these prices. On Friday when the short options expire, an at-the-money calendar spread with 49 days of remaining life (as these are) should be worth over 5, or more than what I paid for all three spreads. If the stock is 5 higher or lower than a strike, the calendar should be worth over 2.50, well more than what any of the spreads cost. I think these are good trades to make and am hoping for a 110 price for FB on Friday near the close. If that comes about, I should more than double my investment in less than a week. Wednesday, April 20th, 2016 Over the last 3 weeks, I have suggested a way to leg into calendar spreads at a credit in advance of the earnings announcement for Starbucks (SBUX), Facebook (FB), and Abbvie (ABBV). All three calendars ended up being completed, and all three have already delivered a small profit. Once earnings are announced and the short side of the calendar spread expires, all three spreads are guaranteed to produce a much larger profit as well (depending on how close the stock price is to the strike price). Today I would like to discuss another Facebook play. While this one does not guarantee profits, I believe it is even more exciting in many ways. It is possible that you could double your money in less than two weeks. I also believe it is extremely unlikely to lose money. How to Play the Upcoming Facebook Earnings Announcement All sorts of articles have been written over the past few weeks about the prospects for FB, some positive and some negative. We will all learn who was right and who was wrong late next week when FB announces earnings on April 27, and the details of the companys large assortment of new and wondrous initiatives will be disclosed. The high degree of uncertainty over the announcement has caused implied volatility (IV) of the options to soar, particularly in the series that expires two days after the announcement. Those Apr5-16 options carry an IV of 52. This compares to only 35 for longer-term option series and 32 for the Apr4-16 series which expires this week. Buying calendar spreads at this time represents one of the best opportunities I have ever seen to buy cheap options and sell expensive options against them. The FB calendar spreads are exceptionally cheap right now, at least to my way of thinking. I have written an article which was published by TheStreet today which describes the actual calendar spreads I have bought yesterday and today (and I have bought a lot of them). The article fully explains my thinking as to which spreads I purchased. Read the full article here . Tuesday, April 12th, 2016 For each of the last two Mondays I have told you about an earnings-related trade I made. Today I would like to review my thinking on those trades, update how they are going, and offer you a new idea of a third trade I made his morning. Earnings Season Has Arrived How to Capitalize on it With Options In the last few weeks leading up to a quarterly earnings announcement, two things usually happen. First of all, the stock often moves higher as the announcement day approaches as some investors start hoping that the company might beat expectations. The second thing is even more likely (and essentially always happens). Implied Volatility (IV) of the option prices moves much high. This means that the prices for options temporarily rise in value across the board. The greatest upward move in IV takes place in the options series which expires just after the announcement date. The reason that IV becomes greater at this time is that once earnings are announced, the stock is likely to move either up or down by a much larger amount than it does most trading days. When volatility is expected to be high, option prices rise in anticipation of that higher level of anticipated price changes. One of my favorite option plays is based on these two tendencies to occur as the announcement day approaches. I like to leg into a calendar spread at a strike price which is slightly higher than the stock price. I do this by buying a call option at that strike in the option series that expires two weeks after the series which expires just after the announcement is made. Once I have made my purchase, I place a good-til-cancelled order to sell a call at the same strike in the series that expires just after the announcement date (the series which will carry the highest IV and therefore the highest option prices). I set a limit price which is sufficiently greater than what I paid for the two-week-longer call to cover the commissions and leave a small profit as well. This limit price should be met if either or both of the tendencies end up happening (the stock moves higher or IV increases). Most of the time, I have been able to complete the trade and end up with a calendar spread at a credit. If I am successful in setting up a calendar spread at a credit, I am guaranteed to make a nice profit on the spread. I cant lose because the call I own has two weeks more of life than the same-strike call I have sold to someone else, so it can be sold at a credit, no matter what the stock price does after the announcement. My greatest gain will come if the stock ends up very close to the strike price which I selected. The Starbucks (SBUX) Play: SBUX announces on April 21. Two weeks ago, with SBUX trading about 58.60, I placed an order to buy SBUX May1-16 calls. I paid 1.12 (112 per contract) plus 1.25 commission at the rate paid by Terrys Tips subscribers at thinkorswim (if you are paying more than this as commission rate, you might consider opening an account at this brokerage see the offer below). I immediately placed an order to sell Apr4-16 60 calls at a limit price of 1.20. The Apr4-16 series expires on April 22, the day after the announcement on the 21st. This trade executed the very next day. After commissions, I had gained 5.50 for each spread, and was guaranteed to make an additional gain once the Apr4-16 calls expired. Since the May1-16 calls have two weeks more of remaining life than the Apr4-16 calls, the spread will always have at least some value. The closer the stock is to 60, the greater the value of the spread. If I am lucky enough to see it end up at 60 on April 22, I could expect to collect about 80 for each spread (on top of the 5.50 I already have collected). The Facebook (FB) Play: One week ago today, knowing that FB would announce earnings on April 27, when the stock was trading at 112 (it had fallen 4 at the open from Fridays close because an analyst forecast that their earnings would disappoint). I bought May2-16 114 calls for 4.40 (440 plus 1.25 per contract, or 441.25). I then placed a good-til-cancelled order to sell Apr5-16 114 calls for 4.50. These calls would expire on April 29, two days after the announcement on the 27th. Both the stock and IV of the Apr5-16 options rose on Tuesday, and my trade executed. IV for the Apr4-16 series was 40 when I reported this trade to you two weeks ago, and it is now 48. Now I am guaranteed a profit in FB as well, and I am rooting for the company to exceed expectations and a 114 price come along after the announcement. (As I write this, FB has fallen further, to about 110). There is something nice about holding an options investment that is guaranteed to make a gain no matter what the stock price does. Most of the time, I would be anguishing when my stock is dropping in price. Closing Out the Trades: On the Friday when the short calls in these calendar spreads expire, you will have to make a decision. If the stock price is trading at a lower price than the strike price, you dont really need to do anything as the short calls will expire worthless. However, you might want to buy them back at a nominal price (if that price is .05 or lower, thinkorswim does not charge any commission, by the way). You would only buy them back if you also planned to make a sell trade as well. You could either sell the call you own which has two weeks of remaining life (essentially closing out the calendar spread), or you might sell the same-strike call which has one week of remaining life (this sale can almost always be made at more than 50 of what you could sell the two-week-out call). A third alternative would be let the short call expire worthless and just hang on to your long calls (remember, they did not cost you anything at the beginning), and hope for a windfall gain if the stock manages to soar. Most of the time, I resist buying puts or calls outright, preferring instead to be a seller of short-term options. But every once in a while, it is fun to hang on to an option and see what might happen, especially when it didnt cost me anything. It is sort of like getting a free lottery ticket (with better odds but a smaller pay-off than the lottery offers). If the Sell Trade Doesnt Execute: Some of the time, the stock will fall after you have made your call purchase and IV doesnt rise enough to force an execution on your sell order. In those cases, I wait until the end of the day just before the announcement and sell the same call in my good-til-cancelled order at whatever price I can get. I have found that the stock often ticks up in the final hour of that day, and I can get a better price than earlier. The calendar spread that you have created will not be made at a credit, but it still might be cheap compared to usual standards because of the elevated IV of the call you are selling. Another alternative might be to sell your long call. It might be sold at a small profit, or more likely, a small loss. Even if the stock has fallen, IV might have moved high enough to make the option worth more than you paid for it. This Weeks Trade, Abbvie (ABBV): ABBV is a drug company that pays a high dividend and doesnt fluctuate very much. For these reasons, IV and option prices are quite low, but that doesnt mean you cant make gains with this same strategy. ABBV announces earnings before the market opens on April 28th. With the stock trading about 58.50 this morning, I bought ABBV May2-16 58.5 calls for 1.87. This series closes two weeks later than the Apr5-16 series which expires on April 29, just after the April 28 announcement date. I have placed a good-til-cancelled order to sell Apr5-16 58.5 calls at a limit price of 1.95. IV for this series is currently 34 and can be expected to rise over the next week or two. I selected the 58.5 strike instead of a higher strike because there is a .57 dividend payable on April 13 (tomorrow) which may depress the stock by about that much. In fact, you might want to wait until tomorrow to buy the Apr5-16 call because it might be cheaper then. I will report back to you on how these trades end up. Making 36 mdash A Duffers Guide to Breaking Par in the Market Every Year in Good Years and Bad This book may not improve your golf game, but it might change your financial situation so that you will have more time for the greens and fairways (and sometimes the woods). Saiba por que o Dr. Allen acredita que a Estratégia 10K é menos arriscada do que possuir ações ou fundos mútuos, e por que é especialmente apropriado para o seu IRA. Histórias de sucesso Eu tenho negociado os mercados de ações com muitas estratégias diferentes há mais de 40 anos. As estratégias de Terry Allens foram os fabricantes de dinheiro mais consistentes para mim. Eu usei-os durante o derretimento de 2008, para ganhar mais de 50 rendimentos anualizados, enquanto todos os meus vizinhos estavam chorando sobre suas perdas. Thinkorswim, Divisão da TD AMERITRADE, Inc. e Terrys Tips são empresas separadas, não afiliadas e não são responsáveis ​​por outros serviços e produtos. copyCopyright 2001-2017 Terry039s Tips Stock Options Trading Blog Terrys Tips, Inc. dba Terrys Tips